Was ist die SFDR & EU-Taxonomie?

Was ist die SFDR?

Die Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist eine europäische Verordnung, die eingeführt wurde, um die Transparenz nachhaltiger Anlageprodukte zu verbessern und Greenwashing zu verhindern. Sie schreibt umfassende Offenlegungspflichten im Bereich der Nachhaltigkeit vor, die eine breite Palette von ESG-Kriterien abdecken.

Die SFDR ist seit dem 10. März 2021 in Kraft und bildet einen Grundpfeiler der EU-Agenda für nachhaltige Finanzen, die von der Europäischen Kommission als Kernstück ihres Aktionsplans für Nachhaltigkeit im Jahr 2018 eingeführt wurde.

Die SFDR kategorisiert Investmentfonds in drei verschiedene Fondstypen, je nach den Nachhaltigkeitsmerkmalen des jeweiligen Fonds. Diese Kategorien sind:

• Artikel 6: ein Fonds, bei dem davon ausgegangen wird, dass er keine Umwelt- und Nachhaltigkeitsmerkmale aufweist.
• Artikel 8: ein Fonds, der Umwelt- und Nachhaltigkeitsmerkmale fördert, aber keine nachhaltigen Investitionen als eines seiner Ziele verfolgt und dessen Nachhaltigkeitsziele daher weniger greifbar sind.
• Artikel 9: Ein Fonds, der nachhaltige Investitionen als eines seiner Ziele verfolgt und dessen Investitionen daher mit der EU-Taxonomie in Einklang stehen müssen.

Was ist die EU-Taxonomie?

Die EU-Taxonomie wurde im Januar 2023 eingeführt, um Fondsmanager zu verpflichten, ihre nachhaltigen Investitionen in eines oder mehrere von sechs Umweltzielen einzuordnen. Außerdem soll sie Anlegern und ihren Beratern helfen, die Leistung eines Fonds in Bezug auf die Klimaziele der EU im Rahmen des Pariser Abkommens besser zu verstehen.

Die 6 Umweltziele, die in Artikel 9 der EU-Taxonomie aufgeführt sind, sind:

• Eindämmung des Klimawandels
• Anpassung an den Klimawandel
• Die nachhaltige Nutzung und der Schutz von Wasser- und Meeresressourcen
• Der Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft
• Vermeidung und Kontrolle der Umweltverschmutzung
• Schutz und Wiederherstellung der biologischen Vielfalt und der Ökosystem

Um als nachhaltig zu gelten, muss eine Aktivität:

• einen wesentlichen Beitrag zu mindestens einem der sechs oben genannten Umweltziele leisten.
• Sie darf keinem der anderen Umweltziele wesentlich schaden.
• Mindestschutzmaßnahmen einhalten, um negative Auswirkungen auf gesellschaftliche Interessengruppen zu vermeiden.

Aktivitäten, die auf eines oder mehrere der sechs Ziele ausgerichtet sind, können entweder direkt einen wesentlichen Beitrag zur Umweltleistung der Industrie leisten oder als Ermöglichungs- oder Übergangstätigkeit fungieren. Direkte
Aktivitäten sind solche, die auf umweltverträgliche Weise durchgeführt werden und an der Taxonomie ausgerichtet sind, wie z. B. die Produktion von Solarenergie.

Ermöglichende Tätigkeiten sind Produkte oder Dienstleistungen, die es anderen Tätigkeiten ermöglichen, einen wesentlichen Beitrag zu leisten, wie z. B. die Herstellung von Batterien für Elektrofahrzeuge.

Übergangstätigkeiten sind solche, bei denen es keine technologische und wirtschaftlich machbare kohlenstoffarme Alternative gibt, die Tätigkeit aber den Übergang zu einer klimaneutralen Wirtschaft unterstützt – dies könnten Autos sein,
die weniger als 50 g C02/km ausstoßen, oder die Renovierung von Gebäuden.

Von Artikel 8 zu Artikel 9

Es gibt beträchtliche Überschneidungen zwischen den 6 Zielen der EU-Taxonomie, den in Greenman OPEN’s SFDR-Dokument aufgeführten Zielen (Stand: 30.09.2022) und den von Greenman im Namen des Fonds OPEN durchgeführten Maßnahmen. Die Angleichung der regulatorischen Verpflichtungen von OPEN und seiner Investitionsabsichten bilden die Grundlage für das langfristige Kapitalallokationsprogramm von OPEN. OPEN wurde 2021 als Fonds gemäß Artikel 8 der SFDR eingestuft.

Kürzlich hat die CSSF ihre Zustimmung zur Umwandlung von OPEN in einen Artikel 9-Fonds erteilt. Wir glauben, dass die Umwandlung in einen Artikel 9-Fonds nicht nur dazu beitragen wird, die Klimaschutzziele zu erreichen, sondern auch den Wert des Immobilienvermögens von OPEN zu maximieren, die langfristigen Nachhaltigkeitsziele unserer Mieter zu unterstützen und durch weitere Investitionen in Greenman Energy und andere ähnliche Initiativen die Erträge und Renditen des Fonds zu schützen und zu steigern.

Wir glauben, dass Investoren in Zukunft viel mehr Wert auf die Nachhaltigkeitseigenschaften eines Fonds legen werden. Durch die Umstellung auf die höchste aufsichtsrechtliche Zulassungsstufe (unter Nachhaltigkeitsaspekten) würden wir sicherstellen, dass OPEN ein beliebter Fonds für Anleger bleibt.

OPEN‘s Netto-Null-Weg

Einhundertsechsundneunzig Länder und die EU selbst haben 2016 das Pariser Abkommen zum Klimawandel unterzeichnet. Die Regierungen vieler dieser Länder wenden sich zunehmend an ihre Finanzdienstleistungssektoren, um sie bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen zu unterstützen und Investitionen in nachhaltige Alternativen zu lenken. Wir beabsichtigen, das Portfolio von OPEN im Rahmen des European Green Deals vollständig auf die Klimaziele der EU auszurichten.

Das Immobilienportfolio von OPEN emittiert jährlich ca. 116.400 t CO2. Unser Ziel ist es, diese Emissionen bis 2050 auf netto null zu reduzieren. Wir schätzen jedoch, dass diese Emissionen nur 2 % der gesamten Treibhausgasemissionen (Scope 1, 2 & 3) unserer Lebensmitteleinzelhandelsmieter ausmachen. Während wir nur die Scope-2-Emissionen unserer Mieter direkt angehen können, ist es unser ambitioniertes Ziel, unsere Mieter bei der Reduzierung ihrer Scope-1- und -3-Emissionen zu unterstützen. Wir haben eine Reihe von Einzelmaßnahmen identifiziert, die bis 2050 die Emissionen des OPEN-Portfolios reduzieren sollen. Diese sind:

• Verringerung des Stromverbrauchs
• Verringerung des Gasverbrauchs
• Gebäudeeffizienz
• Rückgewinnung von Wärmeverlusten
• Erzeugung von erneuerbarer Energie
• EV-Ladeinfrastruktur

Wir prognostizieren, dass bis zum 31. Dezember 2050 die vom Portfolio erzeugte Menge an erneuerbarer Energie die verbrauchte Menge an Energie übersteigen wird, so dass der CO2-Fußabdruck des Portfolios auf Nettobasis unter null liegen wird.